任何融资行为都可能伴随风险，太子奶便是典型案例，因其融资决策失误，从引入资金到企业破产仅9个月。中小企业同样面临此类问题，尤其在当前金融环境趋紧的情况下，融资风险几乎普遍存在。中小企业的融资风险主要源于多种不确定因素，这些因素在融资过程中可能导致企业陷入困境，需谨慎应对。
1、 通常情况下，中小企业的生产经营稳定性较差，国家经济金融政策的任何变动，都可能对其经营状况、市场环境及融资形势造成一定影响。若中小企业未能敏锐察觉并及时应对政策变化，将面临融资风险，进而对自身发展产生不利影响。因此，中小企业需密切留意政策动向，灵活调整策略以适应变化。
2、 国家产业政策限制的行业，直接与间接融资风险均较高。若企业经营缺乏正常资金支持，将难以持续发展。例如，在货币政策紧缩期间，市场资金供应减少，中小企业融资风险随之增加。可能面临融不到资的情况，或者融资成本上升、融资规模下降，这会直接影响企业资金链的稳定性，进而加大中小企业的经营风险。
3、 中小企业对外部经济环境的依赖性较强，因此，它们对国家产业政策和金融政策尤为敏感。同时，国家经济制度的调整、宏观经济与微观环境的变化，以及行业竞争的加剧，都会增加中小企业的经营风险，进而影响其发展。一些中小企业因经营不善、销售渠道受阻、竞争力不足或难以通过多元化经营分散风险，往往成为市场冲击的首要对象。经营风险的上升会破坏企业运营的稳定性，导致其更难达到市场融资的要求，从而面临更加严峻的融资难题。
4、 中小企业管理水平较低，主要体现在管理理念落后、基础工作薄弱、管理环节不完善。此外，员工素质普遍不高，对市场需求的研究不足，技术力量有限，难以预测市场变化趋势。这些管理缺陷导致企业后续发展乏力。中小企业具有高开业率和高废业率的特点，这使商业金融机构在与其合作时更加谨慎。据统计，我国中小企业5年内的淘汰率接近70%，约30%的小企业处于亏损状态，仅有三成左右的企业具备成长潜力，而七成左右的企业发展能力较弱，能够持续经营超过十年的仅占1%。因此，中小企业在进行直接或间接融资时面临诸多障碍，融资风险较高。
5、 中小企业信用不足的问题较为普遍。部分中小企业存在会计信息失真、财务造假、资本空壳及核算混乱等情况，还有些企业抽逃资金、拖欠账款甚至恶意偷税，这些问题在一定程度上损害了中小企业的整体形象。与大型企业相比，其许多信息公开且易于低成本获取，而中小企业信息多为内部掌握，透明度较低，银行和金融机构以及其他投资者很难通过常规渠道获得相关信息。因此，若银行向中小企业提供贷款或投资者进行投资，则需投入更多人力资源以提升信息收集与分析的质量。这不仅增加了银行或投资者的贷款和投资成本，还给中小企业融资带来了困难，导致其融资面临较大不确定性。
